Nieuw rapport van GOAL Group wijst op de verliezen geleden door Nederlandse pensioenfondsen en de bedragen die waarschijnlijk via groepsgedingen worden herkregen –
Volgens een nieuw rapport van GOAL Group, de leidende wereldwijde specialist in collectieve schadevorderingen, zgn. class actions, hebben Nederlandse pensioenfondsen in de periode van 2006 tot 2008 naar schatting €107 miljard aan beleggingen verloren. Volgens de projecties van GOAL Group wordt ca. €1,8 miljard van deze verliezen terugbetaald aan Nederlandse pensioenfondsen die deelnemen aan (voornamelijk Amerikaanse) class action claims uit deze periode. Het rapport zegt echter ook dat als er niet meer pensioenfondsen aan de class actions deelnemen, enkele pensioenfondsen hun rechten zullen verliezen om ca. €450 miljoen aan verhaalbare fondsen terug te krijgen, die vervolgens verdeeld zullen worden over de deelnemers aan de betreffende claim. Dit is een alarmsignaal voor de Nederlandse pensioenfondsen die momenteel geen gebruik maken van het recht om schadevergoeding te claimen via de Amerikaanse rechtbanken – ondanks de aandacht die is uitgegaan naar de rechtszaken van de Stichting Pensioenfonds Zorg en Welzijn (PfZW) en MN Services als eisende en mede-eisende partij tegen respectievelijk BoA en RBS. Als gevolg van de financiële crisis door de ineenstorting van de zgn. subprime hypotheekmarkt en de Ponzi-zwendel, zijn de Nederlandse pensioenfondsen zich veel meer bewust van class actions. Maar sommige pensioenfondsen hebben nog steeds geen claim ingediend.
Sommige commentatoren wijzen op het feit dat er nu waarschijnlijk veel meer houdbare rechtszaken zullen volgen, ook al zijn de toegewezen bedragen als gevolg van de financiële crisis veel lager, waarbij steeds vaker auditors als medegedaagden zullen worden genoemd[1]. De Wet collectieve afwikkeling massaschade, WCAM, heeft ook het geografische potentieel van class action claims uitgebreid en heeft een weg gebaand voor Europese rechtszaken. In juni 2009 werd Shell door het Gerechtshof in Amsterdam veroordeeld tot betaling van $450 miljoen als compensatie voor foute financiële verklaringen in de periode van 1997 tot 2003 over de olie- en gasreserves en de grote financiële gevolgen daarvan. Dit is de eerste class action die in Europa werd afgerond.
Als beleggers en fondsmanagers hun steeds groter wordende verliezen willen terugvorderen en deel willen uitmaken van het steeds grotere aantal class action claimprocedures, zowel in Amerika als in Europa, dan moet het indienings- en deelnameproces nu beginnen. Het is echter een feit dat het opsporen van kansen om een class action te starten en de succesvolle afronding van het benodigde proces, een gecompliceerde en intimiderende taak is, waarbij veel beleggers ten onrechte geloven dat de kosten en tijd die voor een claim nodig zijn, groter zijn dan de voordelen. Ze kunnen echter gebruikmaken van gespecialiseerde dienstverleners die de afhandeling van het deelnameproces voor een class action claimprocedure verzorgen, vaak op basis van no win, no fee.
Stephen Everard, Managing Director, GOAL Group zegt: “Volgens de juridische sector hebben institutionele beleggers de zorgplicht om claimprocedures te starten namens hun cliënten. Ons onderzoek heeft aangetoond dat naast de normale bedrijfsbesturing, Nederlandse pensioenfondsen veel meer moeten doen aan het steeds groter wordende pensioentekort. Nederlandse pensioenfondsen nemen volgens de sector een speerpuntpositie in bij verantwoordelijke beleggingsinitiatieven en lopen voor bij hun Europese collega’s. Desondanks wordt een alarmerend groot percentage van class action uitbetalingen niet opgevraagd, ondanks alle aandacht voor enkele recente high profile rechtszaken.
“Ook al zullen dankzij de Sarbanes-Oxley-wet en de Europese equivalenten daarvan gevallen als Enron en Parmalat nooit meer voorkomen, toch heeft de internationale kredietcrisis gezorgd voor een stijging van het aantal class action claimprocedures met betrekking tot pensioenfondsbeleggingen van plaatselijke overheden. Het zal vijf tot zeven jaar duren voordat deze zaken tot een einde worden gebracht. De recente RBS class action kan mogelijk leiden tot de grootste uitbetaling aller tijden in de geschiedenis van Amerikaanse effectenclaims, zelfs groter dan die van de Enron-zaak.
“De crisis in de financiële markten zal voor een gestage stroom kleinere claimprocedures zorgen en het is duidelijk dat Nederlandse pensioenfondsen onmiddellijk actie moeten ondernemen om hun escalerende verliezen op permanente basis te herkrijgen, zodat de belangen van hun cliënten in de toekomst op juiste wijze worden behartigd. Het is inderdaad een feit dat voor deelname aan een class action tijdige en nauwkeurige informatie over de relatieve baten en procedures moet worden ingediend en dat er tijd en hulpmiddelen moeten worden ingezet om de relevante uitbetalingen te onderzoeken en evalueren. De beleggers moeten deze baten afwegen tegen de zeer gedetailleerde gegevens over handelsactiviteiten en de vaak zeer ingewikkelde documentatie die samengesteld en ingediend moeten worden voor een geldige class action claimprocedure.
“Er bestaan nu echter gespecialiseerde geautomatiseerde diensten op outsourcing-basis die deze class action claims kunnen aanpakken, zonder dat daar hoge kosten mee gepaard gaan, vaak zelfs op basis van no win, no fee. De pensioenfondsen die zich in een goede positie bevinden om de economische teruggang te overleven, zijn de fondsen die volop van deze diensten gebruik zullen maken.”
Methodologie
Openbaar beschikbare informatie over class action uitbetalingen wordt gecombineerd met de eigen datasets van GOAL Group om de verliezen van de Nederlandse pensioenfondsen te kwantificeren en om te voorspellen hoeveel waarschijnlijk uitbetaald zal worden als gevolg van Amerikaanse class actions betreffende effecten van 2006 tot 2008.
Neem contact op met Lindsell Marketing (zie hieronder) voor een exemplaar van “Incomplete Recovery”, het complete GOAL-rapport.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met:
Lindsell Marketing
Marc Gossage of Paul Lindsell
Tel: +44 (0) 20 7087 8050
E-mail: marc@lindsellmarketing.com
Over Goal Group Limited
De Goal-bedrijvengroep werd op 1 november 1989 opgericht en staat in de sector voor financiële diensten bekend om zijn innovatieve en creatieve oplossingen voor zeer gespecialiseerde processen.
Goal Group heeft een ISO 9001:2008 certificering en een wereldwijde blue-chip klantenbasis, waaronder enkele van de grootste wereldwijde bewaarnemers, asset managers, privébanken, pensioenfondsen, gemeentelijke instellingen, hedge fondsen, high net worth individuen, investeringsbanken, hypotheekmakelaars en fondsbeheerders in heel Europa, Azië en de Verenigde Staten.
De class action service van Goal Group wordt geleverd via de dochteronderneming Goal Global Recoveries Limited (GGRL) en ondersteunt beleggers en instellingen die een financieel verlies hebben geleden door het bezit van aandelen van een onderneming die zich schuldig heeft gemaakt aan verkeerd management en/of onwettig gedrag.
Voorbeelden van de bronbelastingoplossingen van Goal Group zijn GTRS, GQI, GOAL TaxBack en GDMS. Onderzoek door Goal heeft aangetoond dat meer dan USD 10 miljard aan bronbelasting elk jaar niet wordt opgevraagd door de rechtmatige eigenaars en begunstigden. De oplossingen van Goal zorgen ervoor dat ongeveer USD 11 miljard per jaar wordt teruggevorderd en helpen klanten om te profiteren van belastingvermindering, telkens wanneer dat praktisch mogelijk is.
Meer informatie over de Goal bedrijvengroep vindt u op www.goalgroup.com